加息预期提前 市场有崩盘风险?

No.1 Bye, See you.
中国全面禁止挖矿已成定局。6 月 19 日,四川关闭所有矿场,一段小视频在行业内广为流传,视频中一排排绿光,随着开关的「咔嗒」一声,逐个变暗。

四川一直是比特币算力聚集地,受此影响,比特币全网平均算力跌至 102 E,距离高点 181 E 跌去约 43%。6 月 20 日数据显示,中国头部矿池 F2Pool、AntPool、Poolin 等算力均有大幅下跌,与之相对的,北美矿池 Foundry USA 算力上涨 90%(该矿池隶属于 DCG,灰度母公司)。这是监管带来的比特币算力「去中国化」进程中的浓重一笔。

舆论方面,比特币挖矿产生的碳排放问题引起行业外的诸多批评。事实上,该问题长期以来持续被外界诟病,加密人士则予以反驳,譬如:

从数据角度,Galaxy Digital 发布定量研究报告指出,传统银行系统所消耗的能源是比特币所消耗能源的两倍以上;

从效率角度,Coinbase 发文认为能源使用是否合理取决于从中获得的价值,而比特币资源使用效率上,比许多行业都高得多;

从价值角度,加密研究者 Gianmarco Guazzo 撰文指出,比特币所消耗的能量是必要的,目的是使加密货币免受网络攻击和篡改协议内的数据。

然而,这些观点大多建立在对比特币网络价值的认同的基础上,对于原本对比特币价值存疑的人则很难成立。这次,被迫直面环保问题,矿企和组织纷纷表明态度或予以相应行动:

马斯克与 Michael Saylor 牵头,与多家北美的主要比特币矿企组建了比特币挖矿委员会,同意在全球范围内提高能源使用的透明度,加快可持续发展计划。

许多矿企过去已经在尝试使用水能、太阳能、风能、天然气等可再生能源挖矿。

知名矿企 Argo Blockchain 今年 3 月即宣布启动纯清洁能源驱动的比特币矿池。

Terra Pool,Neptune Digital Assets 和 Link Global 同月也宣布将在加拿大启动由太阳能、风能和天然气驱动的比特币矿池。

如果说,环保问题一直是比特币推广到主流社会的阻力,那么这些调整对于比特币矿业的可持续发展、比特币主流化则起到一定程度的推动作用。

No.2 五年来最重要美联储会议带来的启示
在史无前例的天量刺激政策下,美国 5 月通胀率已经高达 5%,创 2008 年以来新高;但与此同时,非农就业岗位月均增幅仅 46 万个,整体新增就业岗位只恢复到去年年底时损失的 1/4。众所周知,保就业,保经济增长和保通货膨胀是央行的责任,而这三者是一个不可能三角。如今,通胀「爆表」,就业「缓慢」,双重目标背离。在此背景下,加息预期、QE 政策牵动着金融市场的表现,对加密市场也是如此。

6 月 15-16 日,美联储公开市场委员会(FOMC)举行货币政策会议,会议宣布:

贷款利率维持在 0%-0.25% 区间,将在 2023 年底前开始上调基准利率,比原计划提前了一年。此消息一出,比特币和美国股市大跌。此前,随着美联储将贷款利率维持在 0%-0.25% 区间,比特币从 2020 年 3 月的 3858 美元跃升至 2021 年 4 月的近 65000 美元,同期标准普尔 500 指数上涨逾 95%。

链上分析师 Willy Woo上周五表示,股市崩盘加上美元升值可能会增强比特币的看跌前景。他解释说:“如果股市下跌,比特币会有一些下行风险,美元指数(美元强势)大幅反弹,这是资金转向避险资产的典型表现。”

Scion Asset Management 负责人 Michael Burry 也对比特币和股市即将崩盘敲响了警钟。

Stock-to-Flow 比特币价格预测模型的创造者 PlanB 则根据 S2F 模型作出预测:即便是“最坏的情况”,比特币在8月份的交易价格仍然会达到 4.7 万美元。9 月份的小幅回测将 9 月的最低目标价定为 4.3 万美元,10 月份的最低目标价为 6.3 万美元,接近目前的历史高点。然后市场就会升温,11 月将达到 9.8 万美元,到年底将达到 13.5 万美元的目标。

 

美联储以每月 1200 亿美元的速度进行资产购置。FOMC 成员们认为,当前的购买速度有助于保持财务状况的宽松。

并没有明确谈及退出 QE 等事宜,可以将本次会议视为一个分水岭,宽松没有到头,但是下半年的主题一定是逐步退出宽松了。

对冲基金大佬 Paul Tudor 在 FOMC 会议召开前,接受 CNBC 采访表示,最近的通胀数据“意义重大”,如果美联储继续忽视通胀,将全仓买入抗通胀资产。保罗·都铎·琼斯曾预言准了 1987 年美股股灾。

我可能会购买大宗商品、加密货币和黄金。我想要资产组合包括 5% 的黄金、5% 的比特币、5% 的现金和 5% 的大宗商品,我不知道剩下的 80% 应如何配置,因为我想看看美联储会怎么做。

免责声明:文章内容不代表本站立场,本站不对其内容的真实性、完整性、准确性给予任何担保、暗示和承诺,仅供读者参考,文章版权归原作者所有。如本文内容影响到您的合法权益(内容、图片等),请及时联系本站,我们会及时删除处理。

为您推荐

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注