Uniswap V3评测:如何引领下一波DeFi牛市?

  1. 如果只从微观角度看,尤其对于传统交易者,V3的颗粒化理念平平无奇,其交易方式更接近于中心化交易所。但从长远来看,V3为投资者带来更多可定制和可组合性,极大扩展了DeFi投资策略的边界。
  2. V3的意义在于供应更多可定制策略,从而兼容更多投资需求,而NFT化的LP Token,成为了匹配小额投资需求方与专业团队供应商的价值单元,实现价值互联网的传递,这是当前DeFi最伟大的创新。
  3. 投资在收益、风险、规模中存在不可能三角难题,V3提高资金使用效率从而增加收益,然而也放大了风险,因此为Uniswap V3提供外部喂养数据,并以此实现风险定价尤为关键。
  4. 全球监管趋严,CEX压力重重,正是DEX平台抢夺市场的关键节点。DeFi在去中心化的区块链上实现价值传递是大势所趋,但也需要天时地利人和才能真正爆发。V3生态目前处于酝酿期,不久后将会出现更多创新项目与之兼容,如新型流动性机枪池、定制策略方案等。

NFT化的LP Token的想象力

在Uniswap V2 中,用户添加流动性后,Uniswap会给用户返还一个ERC20代币,此为LP Token。这类LP Token代表流动性提供者对其提供的流动性的所有权。当用户想要赎回流动性时,只需将他们的LP Token销毁,便能获得资金池中对应代币的份额。

由于Uniswap V2采用整体资金池模式,LP Token是标准的ERC20代币。但在V3中,每个LP基于不同的价格区间创造流动性,因此提供的流动性都采用ERC721代币作为权证,Uniswap也会为每一位流动性提供者发放定制化的NFT卡片。

这张简洁的NFT卡片代表了一个价值单元,承载了流动性提供者的时间成本、风险成本、策略价值。在互联网发展历程中,价值单元的标准化奠定了各个互联网平台的基石,如亚马逊的商品链接、Instagram的图片等。如今区块链世界正如2003-2004年的互联网,处于爆发的前夜,价值单元的完善将会让用户标准化快速增长,最终形成网络规模效应。

NFT化的LP Token本质是资产证券化,资产证券化作为一种金融工具,设计的初衷为改善资源的配置,提高资金的运作效率。在传统金融中,资产证券化的不透明导致存在风险失控隐患,一直被人诟病。但是在去中心化的世界里,区块链可信价值则大幅消除此类顾虑。

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