向左还是向右?美国2021年加密监管政策分析

鸵鸟区块链,原题《敌友难辨,2020美国监管的合规指示牌》一直以来,美国想要在数字货币、区块链领域拔得头筹的野心对业内大众来说已经是昭然若揭。作为加密货币风向标的美国,其对加密货币和区块链领域总体的监管政策也是持积极态度,采取鼓励投资和严格监管并举的策略。2019年底,美国国会提出了21项与区块链和加密货币相关的法案,这些法案也在2020年的国会议程上。2020年3月9日,美国国会议员Paul Gosar提出了全新版本的《2020年加密货币法案》,主要内容是明确联邦监管机构对加密数字货币的监管权限,将加密数字货币分为加密数字商品、加密数字货币和加密数字证券三类。美国真正开始加速在加密货币领域攻城掠地,势要将“加密世界领主之位”坐的稳稳当当。OCC成立于1863年,隶属于美国财政部,主要负责监管联邦银行体系,包括国家银行、联邦储蓄协会以及外国银行在美国的分支和机构,总计1200家,这些机构持有全美银行体系的总资产的70%。从2020年开始,监管和机构投资者对数字货币的态度已然两级分化,监管力度不断变化,机构投资者大举进场,都将重心放在美国数字资产行业,美国银行业在开放加密货币金融服务方面也开始进入加速阶段。2020年3月,Brian Brooks被任命为OCC的首席运营官兼第一副署长,同年5月被提拔为代理署长,并专注于推进美国银行业向数字资产化的方向转变。Brian Brooks认为加密公司可能会受到联邦许可制度的约束,如果它们提供的服务可以被称为支付服务的话,将加密项目视为本地项目或全球项目是否更有意义。如果它们是全球性的,那么拥有单一国家许可证的合理性就更有意义。在Brian Brooks看来,加密技术越来越像21世纪的银行业。2020年6月4日,OCC为规范新技术和数字银行活动(包括加密货币和区块链工具)寻求公众意见。其在发布的一份拟议规则制定通知中表示,货币监理署正检讨有关数码银行业务的规例,以确保该等规例能随着业界的发展而继续发展。Brian Brooks对区块链和加密领域一直都是非常友好,他认为区块链和加密技术具有巨大而广阔的前景。尽管他同意比特币、以太坊和XRP的好处,但他不认为联邦政府需要发行中央银行数字货币(CBDC)。他认为,这不是政府的职责,但美联储和证券交易委员会需要建立一个数字货币框架。很快,Brian Brooks就宣布,货币监理署计划在2020年秋季推出“支付宪章1.0”。1.0版本将是“美国各州货币传输许可证的国家版本”,为非银行支付提供商提供“具有优先权的国家平台”,但不能访问美联储的支付系统。Brian Brooks表示,在1.0版下运行大约18个月后,OCC将推出2.0版本,他预计这个版本将包括对美联储支付系统的直接访问功能。2020年7月23日,OCC发布了一封公开信,信中表示,国家储蓄银行和联邦储备协会可以为他们的客户提供加密货币托管服务。此举是在OCC就此类机构的数字活动寻求公众意见(包括数字资产和区块链领域)之后仅一个月的时间,这也标志着美国银行业与新生的加密货币生态系统的关系发生了重大变化。针对“OCC表示国家储蓄银行和联邦储蓄协会可以为客户提供加密货币托管服务”一事,中美证券市场长期从业者、区块链和加密数字资产研究者谷燕西表示,美国的零售客户在保存他们的加密数字货币资产方面有了更多的选择,保管的成本因此也会降低,这也有助于商业银行进入加密数字货币领域。因此这对商业银行和零售客户来说都是一件好事。2020年8月11日,OCC就此前对“国家银行和联邦储蓄协会数字活动”拟议规则征求意见,多家美国银行对此做出回应。值得注意的是,包括美国银行和PNC在内的几家银行表示,它们可能有意向客户提供加密保管和其他服务。9月21日,OCC又发出了新指引,联邦特许银行可以为稳定的货币发行者保留准备金。Brian Brooks在一份声明中表示,这一指引为联邦银行系统内的银行提供了更大的监管确定性,使它们能够以安全可靠的方式为客户提供服务。11月1日,美国银行机构已经与Anchorage和Coinbase等加密托管机构接洽。那时候Brian Brooks还推测,银行会由于 比特币 托管的复杂性与托管方合作或收购它们来管理客户的加密货币。11月17日,货币监理署颁发了“支付许可证”,并表示“国家信托银行许可证”是申请加密银行的一种方式,而当时OCC已收到一些加密公司的申请,以将其州信托公司执照转换为国家信托银行执照。在助推数字资产行业发展这条路上,Brian Brooks从未停歇下来。12月4日,Brian Brooks在CNBC节目上表示,特朗普政府将在其任期的最后几天推出一系列加密货币银行业务及政策利好行动。他似乎暗示,加密银行业务的透明化将到来。Brian Brooks表示,对于加密,我们并不需要50条规定,但需要明确什么是被允许的。“银行作为支付网络直接进入区块链”是肯定的。加密货币两年前可能是泡沫,但随着其清晰度的提高,认同其价值的机构已开始大规模采用。在特朗普任期的大部分时间里,OCC并没有大量介入加密领域,除了围绕金融科技宪章的法律纠纷。直到Brian Brooks加入OCC后,OCC才真正开始了与该行业相关的举措。Brian Brooks曾经说到,监管透明度是目前推动加密货币价格上涨的因素,数字资产行业的法律政策目前还面临着不确定的未来。2021年1月15日,对加密货币友好的Brian Brooks正式卸任OCC代理署长一职,由OCC首席运营官Blake Paulson将接任其职位。SEC成立于1934年,直属美国联邦的独立准司法机构,负责美国的证券监督和管理工作,是美国证券行业的最高机构。如果OCC用“慈母”来形容,那SEC绝对称得上是“严父”。谈起SEC,就会想起至今还被各大交易所下架的主流币XRP。2020年1月14日,CFTC主席Heath Tarbert在采访中表示,第三大加密货币XRP可以被SEC列为一种证券。或许是受到了启发,SEC最终“不负众望”向瑞波下手了。Messari创始人兼首席执行官Ryan Selkis曾谈起SEC,声称证交会的举措似乎比大多数人想象的更具战略性,但与行业发展速度相比,其速度慢得令人痛苦。同日,SEC通过了灰度所提交的注册GBTC的申请,灰度恢复向“合格”投资者配售其股票, 而也是那时候开始,灰度正式开始它的“猎杀时刻”。2020年2月7日,SEC专员“加密妈妈”Hester Peirce曾表示,希望在不违反美国证券法的情况下,为合法的加密项目提供三年的安全期,使其足以通过SEC的证券评估(包括Howey)。而此提案旨在根据联邦证券法为代币的发行和销售提供法律框架。2月25日,SEC向投资者发出建议,警告他们不要进行非法ICO和参与加密骗局。为了打击非法ICO和IEO,SEC汇总了一份清单,涵盖了一系列帮助投资者避免诈骗的主题,包括:使用虚拟货币的庞氏骗局;欺诈者建立虚假的加密网站并提供虚假交易;因声称投资加密货币而停牌的上市公司;关于 比特币 和投资欺诈的危险信号的背景信息;有关ICO的背景资料及投资诈骗的潜在警告;骗子利用虚假的SEC和CFTC对数字资产的索赔来吸引投资者等。在防诈骗监管方面,SEC一直是标杆,而这时候的SEC也还没有开始它的“收割”。3月5日,SEC投票提议对一系列规则进行修改,以简化和完善豁免证券发行的“拼凑”规则。拟议的规则修改旨在改善现有的“复杂而混乱”的框架,并使公司更容易开发仍然保护投资者的产品。在美国证券发行中,包括ICO,必须在SEC注册或有资格获得豁免。5月5日,SEC对其监管众筹的指导方针进行了临时修改,使那些试图通过众筹平台进行众筹的加密区块链公司在新冠病毒疫情期间更容易进行融资。根据调整方案,寻求通过众筹筹集资金的公司将不需要提供可能因冠状病毒阻碍而难以获得的文件,包括财务报表。而新修改的方针措施有效期一直持续到8月31日。8月6日,灰度宣布向SEC提交 以太坊 信托注册申请,如果审查通过,其将成为第二个获得许可的数字货币投资工具。与此同时,已有超过20家机构向SEC提交了上个季度营收文件。文件表明他们均投资了灰度投资旗下的 比特币 信托(GBTC)。其中,这些机构包括管理着45亿美元资产的方舟投资公司(Ark Invest)和管理着53亿美元资产的Horizon Kinetic等老牌投资公司,此外Rothschild和Addison Capital等新投资公司也参与了投资。8月26日,SEC官方发文宣布,通过修订规则,扩大其合格投资者的定义。与此同时,受合格投资者规定影响,灰度在SEC注册申请的 比特币 信托以及 以太坊 信托均只能向合格投资者开放。Hester Peirce曾表示,在加密货币领域,我们对投资者的重新分类持开放态度。投资市场的很大一部分实际上是代币买家,他们可能根本不是投资者。9月22日,OCC和SEC首次发布稳定币指南,就如何按照法律处理法定货币支持的加密货币提供了第一个详细的规定指南。货币监理署明确指出,它所指的稳定货币是由法定货币一对一支持的,不包括算法稳定货币。此外,SEC表示,根据联邦法律,某些稳定币资产可能不是证券,但建议发行者与SEC和法律顾问合作,进行二次确认。根据这份声明,SEC表示愿意发布一封不采取行动的信函,向收信人保证,不会对公司采取强制行动。同月29日在致华尔街自律机构金融业监管局(FINRA)一名高管的信中,SEC交易和市场部门表示,竭尽全力遵守现有监管规定的交易所将不会受到制裁。SEC对ICO的打击使其经常被视为行业恶魔,但作为受到严格监管的资产类别的象征性版本,数字安全产品基本上遵守了联邦法律。随着对不受监管ICO的打击逐渐消退,美国的监管机构特别是SEC,正在为一系列合规的数字安全产品做准备。2019年6月4日,SEC正在就Kik在2017年发起ICO时进行了未经注册的证券销售而对其进行起诉。该诉讼直到2020年10月21日才有所了解,法院已就此事件进行判决,Kik将需要向SEC支付500万美元的罚款,并向SEC通报未来三年的任何融资情况。12月21日,SEC指控Ripple在出售XRP时违反了投资者保护法,并通知Ripple,监管机构计划很快在联邦民事法庭起诉Ripple、首席执行官Brad Garlinghouse和联合创始人Chris Larsen。当即Ripple就做出回应,称SEC在法律和事实方面都是错误的,并表示会维权到底,虽然如此,但还是掀起了一波XRP下架潮,而社区内成员也一度表示,XRP将会归零。针对SEC对ripple的指控,纽约南区法院将诉讼日期定为2021年2月22日,在此之前,XRP仍是一路狂跌,现报价0.35845美元,仍旧没有回暖迹象。Ripple首席执行官Brad Garlinghouse曾经对SEC将如何对加密货币进行分类提出看法,自SEC宣布 比特币 和 以太坊 不是证券以来,已经过去两年多了,美国监管机构对加密监管的前景仍保持沉默,包括Ripple在内的公司可能会被迫探索其他拥有加密友好法规的国家。

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