债务引发的经济危机及对于比特币:我们可以期待什么?

· 美联储(Fed)吹破了如此多的泡沫,“事情很快就会破裂”。
· 如果满足某些条件,BTC可能成为真正的避风港。
· 在一次可能的抛售之后,在任何危机持续进行之后,人们将转向使用比特币。

在全球经济艰难的背景下,近几个月来,比特币(BTC)从一个新的历史高点升至另一个新高的事实令人难以置信。美国GDP在2020年第二季度以创纪录的32.9%的速度下滑,在整个2020年下降了3.5%,而国际货币基金组织(IMF)在6月份预测,同期全球经济将萎缩近5%。

这些数字是严峻的,但一些经济学家认为情况可能会变得更糟。IMF的经济学家最近警告说,由于COVID-19大流行,2019年已经上升的公共和私人债务可能达到临界点,使全球经济陷入无法正常复苏的地步。

与此同时,美国可能会在未来几天批准新的1.9万亿美元冠状病毒救助计划。

在Cryptonews.com上发言的经济学家和分析师在很大程度上同意这一评估,即使他们对任何由债务和冠状病毒引发的经济危机所涉及的时间线意见不一。尽管有人认为黄金和白银等大宗商品可能会从任何严重危机中受益,但也有人认为,随着人们和企业急于获得流动性(即现金),比特币和加密资产市场将受到影响,正如我们在2020年3月的一次重大市场崩盘中已经看到的那样。

 

可能性,而不是确定性

大多数经济和金融专家似乎都同意某种债务驱动的衰退正在逼近,尽管他们倾向于就这是否是不可避免的问题达成分歧。

“我认为这场危机是不可避免的,并将在未来几年内到来,”加密货币交易员和分析师Michaël van de Poppe表示。

“总体而言,私人和公共债务正在突破上限,而房地产和股票市场正在加速发展,人们兴高采烈地四处奔波,认为债务只会涨得更高。但是,随后(美国国债)收益率正在攀升,”他补充道。

被认为是安全投资的10年期美国国债收益率本周再度触及1.6%的一年高点,而高盛(Goldman Sachs)估计今年可能会触及1.9%,因为他们“相信强劲的经济数据将导致收益率在未来几个季度恢复上行趋势”

不过,法国兴业银行的阿尔伯特·爱德华兹( Albert Edwards )在一份报告中写道:“风险不断增加,[联邦储备局]吹出了如此多的泡沫,很快就会破裂。”

然而,对于经济学家和美国经济研究所(AIER)的作者彼得·厄尔而言,一场迫在眉睫的债务和支出引发的危机并非完全不可避免。

 

“在任何时候,经济,金融市场和社会环境都会发生变化,因此经济下滑的可能性也会发生变化。即使所有经济“明星”的排列方式都可能在几个月内使危机,衰退或萧条变得可能(无论这意味着什么),一次美国国库政策变更,美联储计划或其他一些影响都能而且可能会从根本上改变预测的情景,”他告诉Cryptonews.com。

也就是说,厄尔承认,美国和更广泛的国际经济正在展现出许多令人不安的迹象。

“美国货币供应量在2020年3月和4月的大规模扩张对金融和资产价格产生了极大的刺激作用[…]由于封锁,失业率持续令人不安。显然,经济在某些方面非常热,而在另一些方面却很冷淡。”

很难预测这些因素何时将陷入困境的全球经济拖入全面危机。尽管Michaëlvan de Poppe估计这种情况迟早便会发生。

他说:“我不认为今年会遇到危机,但我假设它将在2022年或2023年开始,到那时比特币也将达到顶峰。”

三个条件

Spartan Capital Securities首席市场经济学家Peter Cardillo认为,通常的怀疑者将从债务驱动的经济衰退中受益。

他对Cryptonews.com表示:“我相信,未来我们会有债务问题,这将使股市停滞不前,而传统的有价证券如黄金和白银将大幅升值。”

谈到加密货币,Cardillo和其他许多经济学家一样表示,加密货币不会扮演重要的避风港角色,而且加密货币最近的上涨更多地与纯粹的投机有关(而不是寻找新的价值储备)。

他补充说:“尽管在加密货币市场上占有一席之地,但我并不赞成它们会取代纸币或黄金作为真正的对冲和价值存储。”

然而,对比特币和加密货币更加支持的经济学家和分析师则采取了更为细微的看法。

对于彼得·厄尔(Peter Earle)而言,如果满足以下三个条件中的一个或多个,则比特币可能成为真正的避风港:

l “主权债务危机:例如,如果美国发现自己不愿意或无法支付我们尚未偿还的28万亿美元债券的利息”
l “如果美元在外汇市场遭受重创”
l “如果爆发了一轮严重的通货膨胀,且这场通货膨胀是美联储无法阻止的,从而导致美元购买力大幅下降。”

如果不满足这些条件,我们更有可能看到比特币和加密资产在债务危机中遭受与股票类似的冲击。

Michaël van de Poppe说:“在危机的第一阶段,人们寻求流动性,而这种流动性将在整个市场发生,一切都将得到重大纠正[…]这可能是比特币周期的顶峰,并导致比特币市场60%-80%的崩盘。”。

灰烬中的比特币和加密货币

这是一个令人沮丧的预测,但是Michaël van de Poppe怀疑危机的后果可能导致一种这样的情况:“对分散式金融和比特币的采用只会加速。”

同样,即使不可持续的债务积累将迫使所谓的弱者抛售其加密货币,但是Michaël van de Poppe说,在任何危机发生后,人们将“重返比特币和其他资产”。

另一方面,Peter Earle不太确定任何私人和企业债务危机是否会对加密市场产生重大影响,即使仅仅是因为尽管加密货币近期反弹,但仍然保持相对的利基。

“经济低迷很可能导致加密货币的清算。[但是,因为很少有私人公司拥有加密货币持有权(尽管这种情况正在改变,考虑到特斯拉和Microstrategy的例子),贷款市场或公司债券事件对加密货币的影响可能很小,即使有的话也是如此。”

换句话说,在危机期间,加密货币可能会继续沿着自己的道路前进。

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